[투자자산운용사동영상강의 / 자격동스쿨] 리스크관리

#재무리스크 : 시장, 신용, 유동성

#비재무리스크 : 경영, 사건, 포트폴리오집중

​

사례

1) 베어링 - 닉리슨 사건 / 금융회사

직원 닉리슨의 니케이투자 - 고베 대지진 발생

8888계좌 개설 후 손실을 감추고 재투자 - 회사 파산

투자와 재무 권한을 동시에 갖고 있었던 기존 방식에서 분리 후 미들오피스를 설치한 계기가 됨

내부 통제 대두

2) 메칼레젤샤프트 사건 / 기업

석유 선물거래로 파산

10년치 석유를 선물거래로 미리 구입 - 석유값 폭락

민가기가 돌아올 때 홀오버 했으나 스택해지로 파산

3) 오렌지 카운티 / 국가 (미국의 주)

장기채권을 담보로 단기채권을 매입

돌려막는 방법으로 자금을 융통했으나, 금리가 상승하며너 금리와 채권 가격이 역전되며 파산

​

일반부서의 리스크 관리

#개설주식위험 - 분산투자

#시장위험 - 선물매도, 풋매입, 콜매도

채권(Du :듀레이션) 조정

​

이사회 : 유형관리통제임무-> 정관에 명시

위험관리전략 -> 최종승인

​

ㅣ

​

리스크관리위원회 : 이사회위임, 위험통제

​

ㅣ

​

리스크관리부서 : 위험관리업무집행

​

#VaR = 금융회사의 리스크 관리방법

예를 들어 손실이 발생할 수 있는 범위는 다음과 같이 측정한다.

1일 신뢰 95%

100억일 경우 100에서 신뢰율 95%를 뺀 5%가 손실율, 즉 5억을 손해볼 수 있다고 계산함

​

문제 1

신뢰구간 95% 기간 25일 VaR 10억

신뢰구간 99% 기간 1일일 경우 VaR은 얼마인가?

​

95% = 1.65 99% =2.33 의 수식을 기본 대입

날짜는 루츠를 씌워서 계산

​

1억 / 루츠25 * 2.33/1.65 = 2.82억

​

문제 2

주식 1만주 구매, 현재 주가 1만원, 일일변동성 1%, 25일 보유시 위험도

(10000원 *-10000) *1%*2.33*루츠 25